相信有在關心永續議題的各位，最近一定常常聽到TCFD、SASB、碳權等等的熱門話題，在COP26 過後更是如此。TCFD（Task Force on Climate-Related Financial Disclosures） 從2015年開始成立至今，2021 年統計全球已有超過2600個企業或機構簽屬，其中全球百大企業在2020 年就有60% 的公司將TCFD 準則導入其報告書，各國也積極宣布新政策推行，台灣金管會在2020 年8 月提出《綠色金融行動方案2.0》，引導金融業及企業重視氣候變遷風險管理。因此，今天主要跟各位分享TCFD 的基本架構以及如何在實務上表現出來。
本文重點
- TCFD 報告書的4大主題 11個建議事項
- 台灣 TCFD 報告書實例說明
TCFD 報告書的4大主題 11個建議事項
首先，TCFD報告書大致上會有四個主題：治理（Governance）、策略（Strategy）、風險管理（Risk Management）、指標與目標（Metrics and Targets），以及11個建議揭露事項，接下來我會分別講各個主題，以及11個建議揭露事項會呈現在哪些地方：
- 治理（Governance）：揭露公司或機構在氣候相關風險以及機會的治理方針，並藉由加強董事會監督，定義出企業對於氣候變遷的角色與責任。接下來從管理層的角度，將治理程序中加入相關議題，同時評估氣候變遷的相關風險。而在此處建議揭露事項有兩點：
- 描述董事會對氣候相關風險與機會的監督：主要揭露董事會討論氣候議題頻率、流程、在決策時是否有考量氣候風險以及監督氣候相關目標的實現。
- 描述管理階層在評估和管理氣候相關風險與機會方面的角色：主要揭露管理階層是否有分派氣候相關責任給管理階層或委員會，其他揭露內容大致與事項1.a 相同，只是包含所有管理階層。
- 策略（Strategy）：針對重大資訊，揭露組織業務、策略和財務規劃中，因氣候相關風險與機會帶來的潛在及實際衝擊。此部分為TCFD 報告書中較為重要的篇章，從短、中、長期的氣候風險與機會切入，並經由TCFD 中的實體風險與轉型風險辨別，進行情境分析以及如何應對各種情境。此處建議揭露事項有三點：
- 描述組織鑑別的短、中、長期氣候相關風險與機會：揭露短、中、長期氣候相關議題的風險等級、重要性以及對組織產生重大財務影響的各種時間長度以及影響流程。風險還細分為實體風險以及轉型風險，此處的實體風險定義為氣候變遷所導致氣候系統及環境的影響，如洪水、強颱、旱災…等；轉型風險定義為低碳經濟轉型過渡風險；機會則只因氣候變遷的影響所產出的機會。
- 描述氣候相關風險與機會如何在業務、策略和財務規劃衝擊組織：基於2.a 的揭露基礎上，應進一步揭露對以下領域的影響：產品及服務、供應鏈和價值鏈、調適和減緩活動、研發投資以及業務經營。
- 描述組織在策略上的韌性，並考量不同氣候相關情境（包括2°C或更嚴苛的情境）：揭露包括溫度變化以及低碳經濟如何轉型等等的情境分析。
- 風險管理（Risk Management）：揭露組織如何辨別、評估和管理氣候相關風險。包括風險辨別的等級與範疇、評估流程、如何制定風管程序與ESG風險因子。此處建議揭露事項有三點：
- 描述組織在氣候相關風險的鑑別和評估流程：揭露組織的氣候相關風險鑑別和評估的術語定義、風險分類架構以及流程。
- 描述組織在氣候相關風險的管理流程：揭露組織如何對氣候相關風險做出減緩、轉移、承受或是控制。另外，描述如何排序管理風險的程序。
- 描述氣候相關風險的鑑別、評估和管理流程如何整合在組織的整體風險管理制度。
- 指標和目標（Metrics and Targets）：針對重大性的資訊，揭露用於評估和管理氣候相關風險與機會的績效指標和目標。此處建議揭露事項有三點：
- 揭露組織依循其策略和風管流程進行評估氣候相關風險與機會所使用的指標：揭露與水、能源、土地使用權和廢棄物管理有關的氣候相關風險指標，如有重大性，也要考量是否有相關績效指標並納入薪酬制度。
- 揭露範疇1、範疇2和範疇3（如適用）溫室氣體排放和相關風險：為了能統一比較，需參考GHG Protocol 規定的方法計算，並揭露溫室氣體排放量及相關指標的趨勢分析。如適用，也應考量特定產業公認的溫室氣體效率比率。另外，範疇1指的是公司的設備直接排放溫室氣體的量，範疇2指的是公司使用電力造成的間接排放量，範疇3則是上下游價值鏈排放量。
- 描述組織在管理氣候相關風險與機會所使用的目標，以及落實該目標的表現：可描述組織符合預期要求或市場規範或其他目標的關鍵氣候目標，同時可考量納入下列資訊：目標是否為絕對目標、目標的時間範圍、衡量的基準年份以及評估目標的績效指標。
台灣 TCFD 報告書實例說明
接下來會以實務案例來了解TCFD 報告書內容，如何呈現以上4個主題11個建議，我們主要會以台積公司109年度TCFD 報告書舉例：
- 治理：可以看到台積公司在這邊描述其在氣候相關議題上董事會如何將其納入治理方針。圖（一）描述了其氣候相關議題的管理階層架構；圖（二）說明了其氣候相關委員會成員、開會頻率以及權責；最後圖（三）描述了董事會及管理階層對氣候相關目標的監督。其餘則是這些董事會下設委員會的介紹以及對當年度氣候相關風險的治理方針。
- 策略：這個主題是四大主題最重要的一章，也是每個報告書都會獨立一個章節的主題，會用以上的11個建議去做揭露：
- 做氣候相關風險與機會的辨識：會用氣候變遷風險與機會矩陣，如圖（四）來詳列出實體風險、轉型風險以及機會的影響期間、重要性、對公司的財務或是業務上的潛在影響以及公司的因應方針。但最後那部分在台灣目前還鮮少公司能夠做到此揭露，大部分都還只能做到辨識出風險與機會並做重大性排序。
- 將氣候變遷風險的財務影響量化：將風險依照重大性做排序後，針對前幾大的風險做量化，揭露評估方法以及量化結果，如圖（五），然後做情境分析，通常情境會有2040年如果全球氣溫升高2°C以及4°C的情況下，不同風險因子的參數變化，如溫室氣體排放定價機制用碳價作為參數、碳減排目標用再生能源躉購費率……等等，如圖（六）。
- 揭露對氣候變遷風險的管理策略：這部分的策略有些會從減緩、低碳產品與服務、供應鏈減碳、調適四大章節描述當年度的管理策略。有些則是會在上一部份的情境分析後描述其因應管理政策。
- 風險管理：在風險管理主題，台積公司描述了其企業在風險管理從鑑別出可能影響營運與獲利的各種策略、營運、財務及危險性（氣候變遷、水電供應、地震、火災、化學品揭露）等潛在風險，接著評估財務衝擊結果，檢討先前因應方案的成果，然後描述如何做氣候風險的風險控管，並定義優先順序與風險等級，重新做出因應風管策略。
- 指標與目標：此主題中，台積公司先揭露了範疇1、2、3的溫室氣體排放量以及趨勢分析；然後敘述了其當年度設定的氣候相關目標以及最後的表現，並依「減緩、低碳產品與服務、供應鏈減碳、調適」四大主要管理策略分類；最後敘述了台積公司如何將氣候相關目標設立績效指標並將其納入員工薪酬制度。
結論
台灣在TCFD 的發展還正在如火如荼的進行，也已經越來越多國家將TCFD 準則納入CSR 報告書中，而我認為台灣公司在TCFD 報告書中還可以在進步的地方在於第一點，其資訊的精緻度，希望能有更多的量化資料，讓報告書更有可靠度；第二點，能更流暢地將氣候風險管理與企業文化結構作融合，將各部門更有系統性的連結在一起。以上就是本次對TCFD 報告書呈現方式的簡單分享以及個人想法，目前各國也正在積極推行TCFD，甚至已經有發展更進一步的TNFD（Task Force on Nature-related Financial Disclosures），探討的不只是氣候風險揭露，而是整個自然生態系的風險揭露，相信未來這些報告書制度會越來越完整，各國也都有共識讓地球能夠永續下去，企業才能永續。
參考資料
https://www.gvm.com.tw/article/81880
https://e-info.org.tw/node/232129
http://www.asia-learning.com/km/kmdoc/277220673/t/
https://e-info.org.tw/node/232949